日本のQRコード決済（前払式 / 資金移動）サービスの構造を、規制レイヤー・資金フロー・関係主体に分けて整理します。
これらのサービスは「資金決済法」のもとで、主に2種類のライセンスを 併用 しています。
| ライセンス | 主な用途 | 残高の保全義務 | 出金（現金化） | 個人間送金 |
|---|---|---|---|---|
| 前払式支払手段発行業 | チャージ→加盟店決済 | 未使用残高の 50%以上 を供託・保全 | ✕ | ✕ |
| 資金移動業（第1〜第3種） | 送金・出金が必要な機能 | 要履行保証額の 100% を保全 | ○ | ○ |
メルペイもAU PAYも「前払式」と「資金移動業」を 両方 持ち、機能ごとに帳簿（残高ポット）を分けています。
ユーザーから預かった現金は、発行体のB/S上は 負債（前受金/預り金） で、保全先として：
…のいずれかで分別管理されます。会社が倒産しても、ここから優先弁済される建付けです。
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│ ユーザーUI（残高表示・QR・送金・出金） │ ← アプリ層
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│ ポイント・キャンペーン原資 │ ← マーケ予算（自社費用）
├────────────────────────────────────────────┤
│ 残高台帳（前払式 / 資金移動業の2勘定で分離） │ ← 発行体の内部DB（負債）
├────────────────────────────────────────────┤
│ 加盟店決済ネットワーク（自社アクワイアリング） │ ← 加盟店精算
├────────────────────────────────────────────┤
│ 銀行口座 / 信託 / 供託（法定保全） │ ← "ハードキャッシュ"
├────────────────────────────────────────────┤
│ 全銀ネット・Pay-easy・コンビニ収納代行・カード網│ ← 外部金融インフラ
└────────────────────────────────────────────┘| 経路 | 仕組み | 現金が着金する場所 |
|---|---|---|
| 銀行口座連携チャージ | 全銀ネット経由の口振 / 即時口座連携（Web口振受付サービス・API連携） | 発行体の銀行決済口座 |
| ATM チャージ | セブン銀行等のATMで現金投入 | ATM運営銀行→発行体口座 |
| コンビニ現金チャージ | バーコード提示→収納代行 | 収納代行会社→発行体口座 |
| クレジットカードチャージ | カード会社経由（資金移動業ではNG運用が一般的） | カード会社→発行体口座 |
| キャリア決済 | 通信料合算（au かんたん決済・d払い等のキャリア決済との連携） | キャリア→発行体 |
| 売上金からのチャージ | メルカリ売上金 → メルペイ残高への振替 | グループ内の付替（外部資金移動なし） |
| ポイント・キャンペーン付与 | 自社マーケ費用から残高へ | 発行体のP/L費用→負債計上 |
| 受取（送金・割り勘） | 他ユーザーからの内部振替 | 内部台帳の付替のみ |
| 給与デジタル払い | 厚労省指定資金移動業者経由（PayPay等先行、AU・メルペイも対応進行） | 雇用主→発行体口座 |
| 経路 | 仕組み | 現金が出ていく先 |
|---|---|---|
| QR/NFC加盟店決済 | 自社アクワイアリングで承認→残高減算→加盟店へ後日精算 | 加盟店銀行口座（手数料控除後） |
| オンライン決済 | 同上（API） | 同上 |
| 個人間送金 | 残高の内部付替 | 発生せず（台帳のみ） |
| 銀行口座への出金 | 資金移動業残高のみ可。全銀ネット経由 | ユーザー銀行口座（出金手数料あり） |
| 公共料金・税金 | 請求書払い（収納機関へ） | 収納機関 |
| 返金 | 加盟店→ユーザー残高へ戻す | 内部付替＋加盟店請求調整 |
| 失効・払戻 | 前払式は原則払戻禁止、資金移動業は払戻可 | ユーザー口座 |
ユーザーが100円使うと：
ただし保全義務があるため、フロートを自由に運用できる範囲は限定的です（資金移動業は100%保全、前払式は50%超の部分のみ運用可能）。
[ユーザー銀行口座] ──チャージ──▶ [発行体の銀行/信託/供託口座] (←ここが "裏付け資産")
│
│ 1:1 で発行
▼
[アプリ残高（負債台帳）]
│
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加盟店決済 個人間送金 銀行へ出金
│ (台帳付替のみ) │
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[加盟店銀行口座] [ユーザー銀行口座]
(発行体口座から精算サイクルで送金) (資金移動業残高のみ)ステーブルコイン的にいえば：